來自:汽車行業(yè)關(guān)注 作者:xiaoxin 發(fā)布時間:2019-09-29
9月27日,一汽轎車股份有限公司對外發(fā)布公告稱,收到中國第一汽車集團有限公司轉(zhuǎn)來的國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會出具的《關(guān)于一汽轎車股份有限公司資產(chǎn)重組和配套融資有關(guān)問題的批復(fù)》,原則同意公司本次資產(chǎn)重組和配套融資的總體方案。一汽轎車本次重組擬置入資產(chǎn)一汽解放100%股權(quán),交易作價270億元。
公告內(nèi)容顯示,若公司擬根據(jù)方案中的調(diào)價機制調(diào)整資產(chǎn)重組發(fā)行價格,在書面報告國務(wù)院國資委后方可實施。同時,本次資產(chǎn)重組和配套融資完成后,相關(guān)資產(chǎn)注入方中國第一汽車股份有限公司的證券賬戶應(yīng)標注“SS”標識。
公告中所稱的資產(chǎn)重組方案,是指一汽轎車以擁有的除財務(wù)公司、鑫安保險之股權(quán)及部分保留資產(chǎn)以外的全部資產(chǎn)和負債置出,并將一汽解放注入一汽轎車。這意味著,一汽轎車將變身一汽解放,有利于解決多年留存的同業(yè)競爭問題。
此外,公告還稱,本次重大資產(chǎn)重組方案尚需提交公司股東大會審議通過,并須獲得中國證券監(jiān)督管理委員會的核準后方可實施。
早在今年4月11日,一汽轎車便發(fā)布公告宣布了這一方案,而該方案的主要目的是解決困擾八年的一汽轎車和一汽夏利之間的同業(yè)競爭問題。通過資產(chǎn)重組,上市公司一汽轎車的主營業(yè)務(wù)將從乘用車的研發(fā)、制造和銷售,變更為商用車的研發(fā)、制造和銷售。
8月30日,一汽轎車披露了詳細重組方案。公告顯示,本次交易中一汽解放100%股權(quán)作價270.09億元,一汽轎車有限100%股權(quán)作價50.88億元,二者差額為219.21億元,其中199.21億元對價由一汽轎車以6.68元/股發(fā)行股份的形式支付,其余對價以現(xiàn)金支付,一汽轎車同時擬配套募資不超35億元。
不過,完成重組后,公司負債規(guī)模將大幅增加,從97.59億元增至501.96億元,增幅414.37%,資產(chǎn)負債率將從54.32%增至68.11%,這也引發(fā)了深交所關(guān)注并發(fā)函問詢。
9月20日,一汽轎車在回復(fù)問詢函中回應(yīng)稱:“完成本次交易后,上市公司的主營業(yè)務(wù)將變更為商用車整車的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。商用車屬于傳統(tǒng)制造業(yè),行業(yè)整體資產(chǎn)負債率水平較高,平均值達到63.55%,因此重組后該公司的資產(chǎn)負債率與行業(yè)公司平均值相當,處于合理水平。”
此外,重組交易完成后,上市公司的資產(chǎn)規(guī)模、收入規(guī)模和盈利能力均將大幅增加。
從一汽轎車的財報情況來看,也需要優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的置入,來改善盈利現(xiàn)狀。根據(jù)一汽轎車2019年半年報數(shù)據(jù),2019年上半年一汽轎車收入107億元,同比下滑18.28%,歸屬于上市公司股東的凈利潤為964萬元,同比降88.09%。公司整體銷售8.66萬輛,較上年同期減少22.95%。
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